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【资讯】一则被放大的重磅利空主力或暗施调虎离山计

发布时间:2020-10-17 00:54:14 阅读: 来源:启闭机厂家

一则被放大的重磅利空 主力或暗施调虎离山计

摘要:继“两融”融资大幅收缩后,A股又一大重磅利空来袭,银行将收紧伞形信托资金。受此影响下,周三权重股全线走低,两市股指也非但没有延续探底回升的强劲势头,反而再次被空头压制持续调整。

一则被放大的重磅利空主力或暗施调虎离山计

继“两融”融资大幅收缩后,A股又一大重磅利空来袭,银行将收紧伞形信托资金。受此影响下,周三权重股全线走低,两市股指也非但没有延续探底回升的强劲势头,反而再次被空头压制持续调整。

盘面上,受利空影响下今日两市个股分化明显加大,虽然涨停潮依旧,但盘中个股下跌幅度也明显加大,其中最受影响的便是高送转题材。由于近期不少高送转题材个股,高送配方案频出的同时,却伴随着大股东乘机大幅减持,如海润光伏、玉龙股份等便是在高送转方案出炉股价大涨后,出现了股东大举套现。如此精确的减持,存在信息披露瑕疵,甚至涉嫌内幕交易等问题,证监会对此要求上市公司“高送转”每单必查内幕交易,这直接导致了高送转题材的集体滑铁卢,如大橡塑、赛象科技等个股暴跌5%以上,让持有的投资者损失惨重。而据个股主力监控惊人发现,有多达81股涉嫌大股东内幕交易,或将被证监会查寻,股价后市或大幅下挫,投资者务必回避。

高送转题材被打压,让此题材旺季不旺,而权重股也因去杠杆化难于持续行情。这是否意味着市场行情将告一段落,大盘将持续下行呢?我们广州万隆认为,银行将收紧伞形信托资金这一重磅利空其实被市场放大,主力或正好借此利空暗中大举调仓换股。

对伞形信托的去杆杠化已在传闻中,而其力度暂时低于对融资融券的监管。只是监管的加强并非彻底杜绝,而只是防止了一些灰色地带的资金而已。现实的市场环境是由蓝筹股拉起的行情仍在持续,市场运行的规律让资金入场积极性大增,并相信这是一轮牛市的开始。由此即便出现监管层降温的动作也难改市场运行的趋势。最明显的例子是当前涨停潮依旧,且创业板指是频频创出历史新高。这一方面说明市场做多人气犹在,另一方面更加验证了A股牛市仍在继续,做多仍是主基调。

而在A股牛市不变、做多仍是主基调下,我们不用过分担心指数,个股随着指数下调的话,反而给予了我们逢低布局的绝佳机会。因此,对有主力深度介入, 且前期调整充分的个股,我们可大胆逢低布局;对具有政策大力扶持,且技术呈强势回调的,我们可大胆重仓跟进;对具有国家战略级别且利好未兑现的,我们可逐步加仓应对,如一带一路龙头中铁二局的再次暴涨;对有并购重组且主力未出来的,我们可充分与庄共舞,如天茂集团的9个涨停板。(广州万隆)

伞形信托配资收紧短期影响资金面

几家银行收紧伞形信托资金配置比例的消息,被解读为昨日A股市场的震荡推手。

这一消息并非空穴来风,光大银行某省级分行高管昨日向证券时报记者证实,周一晚间,光大银行总行向各分行传达了加强股票配资业务风控的决定,股票结构化产品最高杠杆比例不超过1∶2.5。“调整原因有监管层窗口指导的因素,光大银行是第一家有所行动的,预计其他银行也会跟进。”上述银行高管称。其实早在2014年年底,即有部分地方监管部门口头叫停伞形信托的消息传出。

“鉴于目前股票二级市场波动较为剧烈,现将我行股票结构化业务风控标准进行微调。”在证券时报记者获得的周一晚间通知内容中,光大银行总行如此表述。

通知主要有三点内容:一是规定股票结构化最高杠杆比例不超过1∶2.5;二是1∶2.5杠杆比对应预警线、平仓线调整为0.93/0.88;三是若触及平仓线,一般委托人应于T+1日10点前追加信托资金,否则,在T+1日10点30分起,受托人将拒绝一般委托人的任何投资建议,并对信托计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行变现,对信托计划持有的开放式基金进行全部赎回,该平仓操作不可逆,直至信托财产全部变现为止。

通知亦明确表示该调整即日即时起生效,所有新增项目,包括已定稿合同的项目,必须严格执行上述风控标准进行重新签署或者调整。

据记者了解,此前光大银行和信托公司、券商等机构合作发行的伞形结构化产品最高杠杆比例往往不超过1∶3,对应的预警线、平仓线为 0.92/0.87。“光大银行应该是市场上伞形结构化产品的最大资金提供方,该行加强此项业务风控,或许是嗅到了一些东西。”一家与光大银行有合作的上市券商资管部门负责人向记者解释。

另有传言称,招商银行也加强了此项业务的风控,具体是将1∶3杠杆比例的劣后资金起点提高至1亿元起。记者就此向招商银行总行核实,但尚未获得回应。

“我们就股票配资业务和监管部门一直有沟通,监管部门对银行理财资金通过结构化产品进入股市并无否定之意,但希望不要助长市场的赌博情绪。”上述高管说。

招商证券银行业研究员肖立强、许荣聪昨日给出了伞形信托规模的最新估算:约3000亿元~4000亿元,大致为两融余额的三分之一。

“就像水中的鱼,很容易感受到水温、流速,光大银行应该是感受到了监管层降杠杆意图,自觉加强了股票结构化产品的风控要求。”上述券商资管部门负责人说。

对于昨日A股市场的大幅波动,不少分析人士认为市场反应过激。

“整体而言,伞形信托杠杆比例回归合理水平属于‘自然选择’,对于市场资金面影响偏短期。”华泰证券首席分析师罗毅表示,经了解,对于伞形信托方面的政策调整,各主要银行均有预期,风控收紧并统一游戏规则属于合理,更有利于市场稳健发展,平抑波动,规避风险。(证券时报)

一则新利空消息被多方证实应对攻略

周三早盘两市弱势震荡,金融、资源等蓝筹股拖累股指。昨日市场上流传的一则新的利空开始开始被多方证实,风险继续加码,阶段性的震荡调整难免。

以银行伞型信托为代表的杠杆资金遭到了“降杠杆”政策。随着监管层对杠杆交易的降温,部分杠杆资金转出。权重指标股难免会出现调整。不过从这两次监管层的具体措施来看,对杠杆资金的处理都实行新老区别,属于减速而不是“一棒子打死”。因此对市场冲击是短期而有限,不改变之前的长线趋势。

同时在大盘调整时中小盘股的下跌幅度比较有限,创业板指甚至创出历史新高,表明市场热度依在,场内资金仍是以寻找机会为主。策略方向,虽然说牛市中金融权重往往表现惊人,但浮筹需要清洗,之前聚集的大量杠杆资金出逃压力也较大,或将陷入阶段性震荡整理当中。而在市场的另一个极端,创业板虽然屡创新高,但新股加速发行、期权对炒作资金的分流也对其有长期压制,况且其中许多股票目前也难找到好的买点。

我们认为,投资者在目前的震荡阶段内,宜离开市场的两头,去中间需找合适的标的。市场的热点还是会围绕着政策展开,特别是眼下地方两会渐次举行,中央两会也将在春节后召开,一些与政策相关的核电、PPP项目、国资改革的个股有望受政策催化。满打满算离春节也就15个交易日了,上述政策相关个股或与节前红包息息相关。(广州万隆)

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