海环转债值得申购吗当前申购价值分析-【新闻】

发布时间：2021-04-05 15:25:25 阅读：次来源：启闭机厂家

3月29日，福建海峡环保集团股份有限公司发布公告，将于2019年4月2日发行4.6亿元可转债。转债代码为754817，债券评级为AA。那么，海环转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供大家参考。

海环转债值得申购吗？

海环转债要不要申购，主要看新债上市首日价格会不会超过100元，如果超过的话，参与申购还是有赚头的。海峡转债的内在价值包括纯债价值和转股价值，我们可以从这两方面进行预估。

一、纯债价值

海环转债债券评级为AA，债券面值为100元，债券期限为6年，到期赎回价格为票面面值的108%。按照中债6年期AA级企业债到期收益率5.29%（3.28数据）作为贴现率估算，海环转债的纯债价值约83.67元，对应到期收益率为2.14%，债底保护性一般。

二、转股价值

海环转债上市六个月后允许转股，初始转股价7.8元/股，海峡环保3月28日的收盘价为7.74元，对应转股价值为99.23元。

海环转债的下修条款为15/30交易日、低于85%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，各项条款中规中矩。

三、申购建议

参照平价、规模可比标的（威帝、旭升），预计海环转债首日转股溢价率约5%到7%，上市首日预计价格在104-106元之间，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。